前三季度国内煤炭市场总体仍呈下行态势。三季度以来，煤炭产销量同比继续负增长，9月降幅收窄，供应与需求环比持续增加；煤炭运输增长，铁路日均装车数同比增加，环比7月略有下降，8月开始保持回升；主要港口的煤炭日均中转量同比持续增加，日均环比7月持平，8月增加，9月达到今年最好水平；煤炭进出口环比和净进口7月均快速回升，8月开始出现回落；全社会存煤7、8月出现回落，9月大幅上升；市场煤价格整体继续小幅下降，但北方主要下水煤价格在9月出现企稳迹象，大同、朔州、鄂尔多斯等主产区煤炭出矿价格降势趋缓，秦皇岛港等主要中转集散地区市场动力煤的交易价格继续下滑，广州、宁波等沿海消费地区港口的煤炭提货价格小幅下降；国内海上煤炭运价7月止跌回升，8月加速上扬，9月则先扬后抑，铁路和港口的发运形势出现向好。三季度国内煤炭市场景气度较二季度出现好转，煤炭过剩压力趋于缓解，供需基本平衡。
一、三季度煤炭市场经济运行基本情况
1.煤炭产销量情况
三季度全国煤炭产量97156万吨，同比减少4302万吨，下降4.2%；销量89033万吨，同比减少5636万吨，下降5.95%。前三季度全国煤炭产量累计27.66亿吨，同比减少4000万吨，下降1.43%。其中国有重点煤矿产量累计15.18亿吨，比去年同期增长1.1%；销量累计26.39亿吨，同比减少2693万吨,下降1.01%。
其中，山西省三季度原煤产量2.3亿吨，同比增加1658.94万吨，增长7.76%。其中炼焦精煤产量1894.6万吨，同比增加381.43万吨，增长25.2%；动力精煤产量4732.73万吨，同比增加618.44万吨，增长15.03%。前三季度山西省煤炭产量6.99亿吨，同比增加2138.41万吨，增幅3.16%。其中炼焦精煤产量5745.38万吨，同比增加819.39万吨，增幅16.63%；动力精煤产量13673.44万吨，同比增加792.31万吨，增幅6.15%。
前三季度内蒙古全区累计煤炭产量为7.51亿吨，同比下降0.7%。其中西部区5.27亿吨，增长1.2%，东部区2.24亿吨，下降4.8%；累计销量7.56亿吨，同比下降1.9%。其中销往区外4.56亿吨，同比下降3.3%，区内销售3亿吨，增长2.2%。
前三季度陕西累计原煤产量3.57亿吨，同比增加2690.04万吨，增长8.16%，其中国有重点煤矿产量10022.81万吨，同比增加1362.86万吨，增长15.74%，地方煤矿产量17199.45万吨，同比增加96.08万吨，增长0.56%，央企神东煤炭集团有限责任公司在陕煤矿产量8437.91万吨，同比增加1231.10万吨，增长17.08%；累计煤炭销量3.39亿吨，同比增加2232.66万吨，增长7.04%。央企神东煤炭集团有限责任公司在陕煤矿累计销量8049.05万吨，同比增加1333.65万吨，增长19.86%。
前三季度中煤能源集团累计商品煤产量8867万吨，同比增长5.7%，销量1.15亿吨，同比增长6.8%；神华集团累计商品煤产量2.37亿吨，同比增长2.6%，销量3.66亿吨，同比增长11%。
2.铁路煤炭运输完成情况
前三季度全国铁路货物发送量累计29.17亿吨，同比增加1284万吨，增长0.4％。其中9月全国铁路煤炭发送量完成1.93亿吨，同比增加1758万吨、增长10％，占铁路货物发运总量的58.10%，前三季度累计完成17.09亿吨，同比增加2373万吨、增长1.4％，占铁路货物发运总量的58.58%。
前三季度全国铁路电煤发送量累计完成11.92亿吨，同比减少441万吨，下降0.4％，占铁路煤炭发运总量的69.75%。其中大秦线完成运量3.32亿吨，同比增加1833万吨，增长5.8％；候月线完成1.38亿吨，同比增加700万吨，增长5.3％。
三季度山西省出省运量1.52亿吨，同比增加1501.69万吨，增长10.9%。其中铁路出省运量1.18亿吨，同比增加959.31万吨，增长8.77%；公路出省运量3347.87万吨，同比增加542.39万吨，增长19.3%；省内铁路运量677.61万吨，同比减少121.89万吨，下降15.24%。
前三季度山西省出省运量4.44亿吨，同比增加1543.39万吨，增幅3.60%。其中铁路出省运量3.49亿吨，同比增加428.91万吨，增幅1.24%；公路出省9462.27万吨，同比增加1114.49万吨，增幅13.35%。
3.煤炭库存情况
8月我国实际统计煤企库存8632万吨，9月末煤企库存估算为8500万吨，环比减少132万吨，下降1.5%；比同期减少703万吨，下降7.6%；比年初的8331万吨，增加了169万吨，增长2%。
截止9月底，山西省煤炭库存3961.02万吨，同比增加633.02万吨，增长19.02%。
4.煤炭进出口情况
9月我国煤炭(包含褐煤)进口2573万吨，同比增加38.1%，环比减少23万吨，下降0.9%。煤炭出口53万吨，略有增加，同比下降10.6%，环比增长10.4%。前三季度累计进口煤炭2.39亿吨，增长17.6%。累计出口591万吨，下降20.7%。累计净进口2.33亿吨，同比增长19.1%。
二、分煤种市场交易及价格变化情况
三季度受益于产业链补库存、钢价企稳回升和高温天气影响，煤炭消耗尤其是电煤消耗大幅提升，煤炭价格虽然仍继续下降，但趋势明显放缓。截止9月末，全国煤炭市场均价为661元/吨，每吨较六月末下降16.8元，7月、8月、9月三个月末分别较上月环比下降10.5元/吨、5.4元/吨和0.9元/吨，环比跌幅分别为1.55%、0.81%和0.13%。
1.动力煤市场并未出现明显好转，宏观经济回暖或提振动力煤走势
前三季度，全国居民消费价格总水平（CPI）比去年同期上涨2.5%；国内生产总值（GDP）同比增长7.7%，其中三季度增长7.8%；工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.1%，规模以上工业增加值同比增长9.6%，全国固定资产投资同比名义增长20.2%，全国房地产开发投资同比名义增长19.7%，多项宏观经济数据显示我国经济“稳中有升、稳中向好”态势日趋明显，在稳增长政策支撑下，用电量等实体经济运行数据继续走高，前三季度全国全社会用电量39452亿千瓦时，同比增长7.2%,增速比上年同期提高2.4个百分点，特别是8、9月份全社会用电量高速增长，而三季度以来全国水电发电量连续三个月同比负增长，为火力发电留出了市场空间。
三季度特别是9月以来山西、内蒙、陕西三大主产地的动力煤市场基本趋于稳定，部分产区煤价小幅上调。9月山西煤炭市场缺乏持续利好因素支撑，总体震荡维稳。中国太原煤炭交易综合价格指数平均为94.70点，环比下跌0.02%，变化趋势较为平缓。动力煤市场价格在上旬小幅下行后在中旬趋稳，下旬略有回升，截止9月末，大同地区Q5800和Q5500动力煤“上站”含税价分别在440-450元/吨和415-430元/吨范围内，环比跌幅5元/吨；内蒙古动力煤市场价格稳定，部分煤矿上调煤价，销量明显上升。鄂尔多斯地区Q5000动力煤“上站”含税价9月末在260-270元/吨之间，环比跌幅10元/吨；陕西动力煤价在月初上调后，基本趋稳，成交也有所好转。9月初榆林矿区部分煤矿坑口价上调10-20元/吨。
中转地方面，8月份以来北方港口锚地船只增加，资源短缺，现货报价上调，南方港口由于国际海运费上调，进口煤利润空间继续被压缩，缓慢缩量，环渤海地区动力煤价格始终保持下滑局面。9月中旬随着沿海地区内贸煤炭需求出现复苏，国内海上煤炭运价的持续上涨，以及即将来临的大秦线例行检修和冬储煤需求，动力煤市场价格跌幅逐步收窄，并显现企稳迹象。9月末秦皇岛港Q5500动力煤主流平仓价为525-535元/吨之间，较上月末环比下跌10元/吨。
消费地方面，7、8月份主要消费地区市场动力煤价格持续下挫，9月南方主要电厂的补库需求已经进入尾声，采购量没有明显的增加，动力煤交易价格降幅有所减小。截止9月末，宁波港Q5500动力煤提货价在630-645元/吨之间，当月价格总体持稳并维持了8月末的价格水平，广州港Q5500动力煤提货价在640-655元/吨，环比下降5元/吨左右。
未来一段时期宏观经济环境的进一步改善和总需求的增加或将提高电煤的需求，这也将是动力煤需求增长的主要因素，国内动力煤市场可能回暖。
2.冶金煤市场低位平稳运行，显现持续向好态势
三季度初受下游用钢行业保持较快发展、钢铁产量环比下降等因素影响，钢材市场需求形势有所好转，钢价出现回升走势。但由于供需平衡脆弱，企业盈利能力偏低，8月开始粗钢产量大幅增长、钢材出口量明显下降，钢价回落。9月全国粗钢产量6409.3万吨,同比增长10.6%，生铁产量5845.92万吨,同比增幅10.52%，钢材产量8788.65吨，同比增幅9.26%，焦炭产量3856.26万吨，同比增长9.3%。钢材市场并未因“金九银十”出现大幅回暖迹象，呈弱势下行走势，对下游市场造成一定影响。
随着钢价的持续回落，国内焦炭价格上涨乏力，钢厂的采购积极性也受到一定的影响。但受钢铁、焦化企业开工率较高、季节性补库等利好因素带动，国内冶金煤市场持续向好，炼焦煤和喷吹煤价格有所上涨，市场进入震荡盘整期，煤企挺价心态强烈。主产地方面，炼焦煤大矿均出台了上调价格措施，虽幅度不大，但在一定程度上对炼焦煤市场信心有所恢复。国内喷吹煤市场整体表现也呈稳中上涨局面，9月煤价涨幅普遍在20-50元/吨，成交情况尚可。截止9月末，山西柳林4#焦精煤A9V21S<0.5G90车板价为1070元/吨，环比上涨40元/吨；河南永城喷吹精煤（A11V8-10S<0.4Q7000）9月价格上调40元/吨，9月末车板价为920元/吨。
中转地方面，9月下旬受新日铁和BHP达成2013四季度澳洲硬焦煤离岸价比3季度价格上浮7美元/吨的影响，外贸供应商较看好中国后期炼焦煤市场，中转地喷吹煤市场也处于上行空间。截止9月末，京唐港山西主焦煤A8v25s0.9G85库提价为1140元/吨，环比上涨40元/吨，日照港9月末晋城喷吹煤A<12V<10S0.6Q6800平仓价为980元/吨，环比上涨30元/吨。
3.化工煤市场表现不一、涨跌互现，九月以来供需基本面向好，无烟煤市场持续回暖
受部分甲醇企业装置检修影响，三季度甲醇市场供应偏紧，价格不断推涨，国内尿素市场持续低迷，尿素出口受阻，下游行业对化工煤市场的需求拉动作用有限。山西晋城、河南和贵州地区无烟煤价格均处于低位水平。其中晋城无烟煤市场7月底难承压力，块煤价格下调，每吨降幅在110元左右；贵州地区由于煤矿整合，供应偏紧，8月起无烟煤市场呈现上涨趋势，市场运行相对较好；河南地区无烟中块销量整体较稳，8月部分中块价格小幅上涨，无烟小块市场形势不容乐观。
9月随着民用储煤逐步启动，化工行业也逐步进入传统旺季，国内无烟煤市场止跌企稳，甚至部分地区价格小幅上涨。但从化肥行业来看，尿素市场内需依旧不旺，出口仍然受阻，下旬开始秋季备肥使得部分下游企业出现补库情况；从化工行业来看，下游市场备货积极，至月末补库接近尾声，市场出现转淡迹象。国内无烟煤市场供应与需求总体有所回升，市场逐步进入传统旺季，但碍于下游需求跟进缓慢，市场整体运行平稳，部分地区价格小幅上涨。山西化工煤价格总体保持稳定，部分无烟末煤走货情况良好，价格出现微涨，块煤价格则维持不变。9月下旬无烟小块市场较为低迷，高平等部分地区块煤价格每吨下调50元左右，当地煤矿生产不稳，部分煤企库存偏高，销售困难；河南无烟煤市场表现良好，各煤种价格均小幅上涨。但由于价格上涨频率过快，部分企业中下旬价格小幅下调，9月末永城无烟中块Q7000V7S0.5车板含税价为1250元/吨，无烟小块车板含税价为1080元/吨。
三、未来一段时期煤炭市场走势
随着我国宏观经济企稳向好，国内煤炭市场出现了一些积极的现象。部分地区部分煤种价格出现上涨，煤炭铁路运输增加，主要发运港装船数量增加，全社会煤炭库存下降，用户补库意愿较强。动力煤期货价格涨幅明显，成交价格或将提升市场对动力煤现货价格上涨的预期。大秦线秋季检修将使环渤海地区的煤炭供应，特别是低热值动力煤供应偏紧。随着冬储煤的开始，以及由于进口煤利润缩水使得国内煤炭市场进口煤数量已开始呈现减少的趋势，未来一段时期国内煤炭交易市场回暖的态势将不会改变，价格将继续止跌回升。
